精細化企業(yè)支出管理把握現(xiàn)金流

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)以利潤為中心的財務(wù)管理模式已經(jīng)越來越難適應(yīng)現(xiàn)實的要求。利潤雖然是衡量企業(yè)盈利能力的重要指標，但企業(yè)資金可以短暫性虧損，現(xiàn)金流斷裂卻可能給企業(yè)帶來滅頂之災(zāi)。

對于中小企業(yè)來說，平衡資金收支、加快現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)及提高資金使用效率，需要通過經(jīng)營、成本控制、籌資等活動共同實現(xiàn)。大部分的中小企業(yè)在現(xiàn)金流管理方面對現(xiàn)金缺乏管理、控制薄弱，還有的企業(yè)沒有建立起合理的內(nèi)部控制制度，同時外部融資的難度大，可用資金較少，這些都給中小企業(yè)經(jīng)營帶來了風險。合理的現(xiàn)金流管理可幫助企業(yè)擴大經(jīng)營

現(xiàn)金流比利潤更重要

市場上有一些電商企業(yè)，雖然每年都在虧損，卻總能夠得到多輪投資，或是經(jīng)常進行收購等業(yè)務(wù)。站在現(xiàn)金流角度來講，這些企業(yè)是通過合理的利用現(xiàn)金流，在實現(xiàn)整體業(yè)務(wù)量的增長的基礎(chǔ)之上，保持營收與虧損之間的平衡。京東、 國美等電商企業(yè)都是憑借其較強的現(xiàn)金流運作能力，才在今天的商場上立于不敗之地。商場之戰(zhàn)不單是市場份額之戰(zhàn)、利潤之戰(zhàn)，更是現(xiàn)金流之戰(zhàn)。誰的現(xiàn)金流先斷裂，誰就會先被推出舞臺。

在10年前，質(zhì)疑京東的聲音此起彼伏，這家企業(yè)是否能夠盈利？商業(yè)模式是否成立？而現(xiàn)在雖然京東還在積極的“燒錢”，但是已經(jīng)沒有人再質(zhì)疑它的盈利、估值等問題，核心的原因是它擁有一個現(xiàn)金流極好的商業(yè)模式：京東用戶的付款全都是現(xiàn)付，資金實時結(jié)算；但是京東給供應(yīng)商的結(jié)算全部都是后結(jié)算，少則一到三個月，多則6個月甚至一年，所以京東通過銷售額增長和賬期的延長累計了巨大的現(xiàn)金流。早期京東的利潤低，不足以支撐研發(fā)、服務(wù)、物流上的投入，但是由于商業(yè)模式保證了良好的現(xiàn)金流，提供了能力建設(shè)上激進投入的基礎(chǔ)，從而擴大其市場份額，累計足夠大的規(guī)模后，通過規(guī)模帶來效益和對供應(yīng)商話語權(quán)的提升。

而有些傳統(tǒng)的軟件公司的利潤看起來非常好，有的甚至高達70%以上，但是其交易模式并不理想。一般情況是客戶付很小比例的首付款，大量的剩余款項在半年或一年后項目結(jié)束時才付清。而且有的軟件公司會在談判時將付款時間拖長來避免客戶“砍價”提升利潤。合同上的收益額雖然高，但短時間內(nèi)實際回款少，極大的限制了小型軟件公司的成長，沒有辦法在產(chǎn)品和服務(wù)上進行投入，也沒有很強的和客戶的議價能力。看似擁有非常高的利潤率，但商業(yè)模式很難支撐一個企業(yè)的發(fā)展。

由這兩個例子對比可知，現(xiàn)金流對企業(yè)來說比利潤更重要。在市場經(jīng)濟條件下，即使企業(yè)有盈利能力，但若現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢、調(diào)度不靈，也將嚴重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。償債能力的弱化直接影響企業(yè)的信譽，最終影響企業(yè)的生存。

對中小型高成長企業(yè)來講，一部分資金來源是投資。大多投資機構(gòu)在選擇投資目標的過程中，會把自由現(xiàn)金流當作非常重要的參考標準。因為從投資的角度來說，投資一家企業(yè)，其實就是想在未來賺取它的自由現(xiàn)金流，如果一個企業(yè)經(jīng)營多年依舊沒有自由現(xiàn)金流，那么顯然企業(yè)的經(jīng)營是不成功的。良好的現(xiàn)金流可以讓投資人在可預(yù)期的時間和條件下看到投資回報，也就幫助企業(yè)獲得投資人青睞。

另外，對所有企業(yè)來說，現(xiàn)金流是企業(yè)生存發(fā)展能力的刻度尺?，F(xiàn)金的流動性最強，可以衡量企業(yè)短期償債能力和應(yīng)變能力，現(xiàn)金本身獲利能力低下，只能產(chǎn)生少量利息收入。相反，過高的現(xiàn)金存量會造成企業(yè)損失機會成本的可能。合理的現(xiàn)金流量是技能滿足需求，又不會多積囤資金，這需要理財人員對資金流動性和收益性之間作出權(quán)衡。尋求不同時期的最佳資金平衡點，有效組織現(xiàn)金流量及流速以滿足偶然發(fā)生資金需要及投資機會的能力。

2020年中小企業(yè)遭遇現(xiàn)金流考驗

2020年初，清華、北大曾聯(lián)合對995家中小企業(yè)受武漢新型冠狀病毒感染肺炎疫情影響的情況及訴求進行了問卷調(diào)查，由清華大學經(jīng)濟管理學院金融系教授及商業(yè)模式創(chuàng)新研究中心主任朱武祥、北京小微企業(yè)綜合金融服務(wù)有限公司總經(jīng)理劉軍、北京大學匯豐商學院管理學教授魏煒共同撰文，研究了包括收入下降幅度、可維持的時間、成本支付壓力、自身對策及對政府訴求等8個問題。

數(shù)據(jù)顯示，如果不開工，34%的企業(yè)只能維持1個月，17.91%的企業(yè)能維持3個月，僅9.96%的企業(yè)能維持6個月以上。在“預(yù)計本次疫情對公司2020年營收影響程度”的數(shù)據(jù)中，29.58%的企業(yè)估計疫情導(dǎo)致2020年營收下降幅度超過50%，只有4%的企業(yè)認為下降幅度低于10%。據(jù)悉，此次調(diào)研高科技企業(yè)占18.51%，零售服務(wù)業(yè)占17.1%，餐飲住宿娛樂及文化旅游占15.69%，加工業(yè)占14.19%，物流運輸批發(fā)貿(mào)易分別占比8.35%、8.15%。74.04%的企業(yè)2019年營業(yè)收入在5000萬元以下，10.36%的企業(yè)營業(yè)收入在5000萬元~9999萬元，營收1億元以下的企業(yè)合計占比84.4%；營業(yè)收入1億元~5.9億元的企業(yè)占13.38%。

打贏現(xiàn)金流保衛(wèi)戰(zhàn)

中小企業(yè)想要打贏現(xiàn)金流保衛(wèi)戰(zhàn)，可以從以下方面著重考量：

  1. 重新審視業(yè)務(wù)目標和庫存管理 短期來看，企業(yè)可以通過重新制定預(yù)算來調(diào)整開支及進行現(xiàn)金流預(yù)測。長期來看，企業(yè)則需要重新審視業(yè)務(wù)目標并調(diào)整事項的優(yōu)先次序以客服當前的危機，此時，執(zhí)行SWOT分析及重組商業(yè)策略架構(gòu)是十分必要的。 企業(yè)可以通過一些方法確保獲得必要的產(chǎn)品和服務(wù)以避免遭受經(jīng)濟損失，其中包括尋求穩(wěn)定的供應(yīng)鏈、制定詳細的需求計劃、縮短交貨期、維持安全水平等等。應(yīng)當與上下流供應(yīng)商一起研究可行方案，互相體諒，爭取達成新的協(xié)議。

  2. 削減不必要開支 企業(yè)需要整理過去一年或某特定周期的損益表，逐月檢查收入和支出，找出不影響企業(yè)基本運營的可減少費用，從而制定適用于未來一年或某特定周期的新預(yù)算。其中可酌情削減的有：新產(chǎn)品開發(fā)費、營銷費、廣告費、職工培訓費等酌量性固定成本。

  3. 重新交涉價格及合同 重新交涉價格是要對市場重新進行初步研究，以核實調(diào)整后價格的合理性。同時和上下游供應(yīng)商開展談判，共同研究可行方案，不要以鄰為壑。從更細分的方面來講，有些企業(yè)也可酌情商談減少租金，或在人力資源方面向員工提供兼職或分工協(xié)作的選項以減輕企業(yè)主的人力成本。

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